开端：国元期货相干
近两周市集波动有所收窄，举座呈现动荡攀升走势。计谋端利好已基本被市集消化。市集作念多温雅仍然飞腾。两市成交额透露在2万亿元隔邻，处在历史极高水平。同期期权观点也潜入现在市集情谊较为乐不雅。市集关于计谋成果有较高的期待。花费端现在已有角落改善迹象，同期一线城市二手房活跃度大幅回升。11月，跟着基本面正安然改善，同期市集情谊较为乐不雅，交投活跃，预期仍有上起飞间，但好意思国大选是一个潜在变量，特朗普若上台议论将给我海外贸带来更大挑战。中永恒牛市仍需宏不雅经济握续回暖以及企业功绩改善等身分共振。股指期货单边策略，提议投资者连续2成仓位作念多IH合约。套利方面，提议投资者暂时空仓。期权方面，短期市集预期动荡上升，但现在期权波动率较高，上升速度或偏慢，提议投资者暂时保管空仓。
一、行情纪念
1.1 经济数据&宏不雅计谋
国度统计局27日发布宇宙工业效益数据，1至9月份，宇宙限制以上工业企业达成利润总和52281.6亿元，同比下降3.5%。受到PPI走低，前年同期基数较高档影响，9月限制以上工业企业利润下降超20%。高技能制造业利润向好。1至9月份，在坐褥快速增长带动下，高技能制造业利润同比增长6.3%。举座看，2024年第三季度，中国的经济增速有所放缓，GDP同比增长4.6%，低于二季度的4.7%，但略好于市集预期；环比增速有所普及，达到0.9%，高于二季度的0.5%。花费数据现在有角落转好迹象，存量房贷款利率的下降将有助于花费回暖。同期，近期一线城市二手房市集成交量大幅回升，短期成交价钱有企稳迹象。预期四季度经济环比增速将有所回升。
1.2 市集行情数据
10月8日市集冲高回落之后，市集举座呈现动荡行情。现时市集交投活跃度处在历史最高水平。10月日均成交量在2万亿元隔邻。电子，国防军工以及计较机等板块涨超10%。食物饮料板块回调幅度较大。
二、股指期货数据分析
2.1 股指期货涨跌幅
本月股指期货无数下落。月初股指期货升水一度达到本年极高水平，市集安然感性后，现在股指期货升贴水处在合理水平。中小盘股近期涨幅较大，暂不提议投资者参与跨品种套利。
2.2 股指期货基差
2.3股指期货基差年化升贴水率
三、期权数据分析
3.1 期权成交及握仓偶然
期权方面，跟着10月期权合约到期，期权成交量有所走低。成交额PCR处在低位。期权握仓PCR处在较高水平，期权投资者情谊较为乐不雅，期权卖方现时不看跌。
3.2期权波动率分析
上周市集动荡攀升。期权加权平均隐含波动率较9月30日期史极值有所下降，但仍处在高位。50ETF以及300ETF期权加权平均隐含波动率降至30%下方。现在期权隐含波动率举座处在极高水平，市集预期将来场所波动幅度极大。
四、后市瞻望
近两周市集波动有所收窄，举座呈现动荡攀升走势。计谋端利好已基本被市集消化。市集作念多温雅仍然飞腾。两市成交额透露在2万亿元隔邻，处在历史极高水平。同期期权观点也潜入现在市集情谊较为乐不雅。市集关于计谋成果有较高的期待。花费端现在已有角落改善迹象，同期一线城市二手房活跃度大幅回升。11月，跟着基本面正安然改善，同期市集情谊较为乐不雅，交投活跃，预期仍有上起飞间，但好意思国大选是一个潜在变量，特朗普若上台议论将给我海外贸带来更大挑战。中永恒牛市仍需宏不雅经济握续回暖以及企业功绩改善等身分共振。股指期货单边策略，提议投资者连续2成仓位作念多IH合约。套利方面，提议投资者暂时空仓。期权方面，短期市集预期动荡上升，但现在期权波动率较高，上升速度或偏慢，提议投资者暂时保管空仓。
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写稿日期：2024年10月28日
作家：
吴菁琛
相干研讨部司理
期货从业阅历号：F3051432
投资研讨阅历号：Z0013764
王兆玮
助理分析师
期货从业阅历号：F03113608
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背负裁剪：张靖笛